Financiación respaldada por la propiedad intelectual
Acceso a la financiación mediante activos intangibles: documento de debate
En este artículo se describen el potencial de la financiación respaldada por activos intangibles y las dificultades que plantea, y se expone el Plan de Acción de la OMPI para lograr que la financiación mediante la PI pase de ser una corriente marginal a ser una práctica generalizada.
Eventos anteriores
Diálogo sobre Financiación mediante la PI
IVSC Valuation Webinar Series 2024
4 de julio de 2024
Novedades
¿Qué es la financiación respaldada por la PI?
Los derechos de PI pueden utilizarse para respaldar la financiación, ya sea ofreciéndolos como garantía o transfiriendo los derechos a los flujos de efectivo derivados de estos activos. Por otra parte, la PI de una empresa puede servir como indicador de su valor y apoyar las decisiones en materia de financiación. Para algunas empresas, los activos intangibles solo representan una pequeña parte de su valor. Para otras, en cambio, la mayor parte de su valor procede de su PI. Estas empresas deben dar a conocer el valor de su PI y otros activos intangibles a prestamistas e inversores.
La financiación respaldada por la PI está ganando terreno, pero aún se encuentra en una fase incipiente de su desarrollo. Los agentes comerciales y los gobiernos están explorando formas de mejorar el acceso a este tipo de financiación.
Usar la PI como garantía
En las operaciones de financiación de deuda, los prestamistas suelen exigir a los prestatarios que aporten sus activos como garantía antes de concederles un préstamo. En caso de que el prestatario no cumpla con sus obligaciones de pago, el prestamista podrá embargar estos activos y comercializarlos para recuperar parte de sus pérdidas. Los préstamos con garantía pueden ser más fáciles de obtener para las empresas y también más baratos que otras formas de crédito.
A menudo se utilizan como garantía activos tangibles, como los equipos y edificios propiedad de una empresa. No obstante, cada vez es más frecuente utilizar ciertos activos de propiedad intelectual, como los derechos de autor, los diseños y las patentes, o los flujos de ingresos asociados a estos activos, para respaldar los préstamos.
Cuando se utiliza la PI como garantía, el prestatario suele conservar su titularidad. Sin embargo, el prestamista puede imponer ciertas condiciones sobre el uso de esos activos en el futuro. Tales condiciones podrían afectar, por ejemplo, a la capacidad de conceder licencias sobre la PI o transferirla a terceros.
Los prestamistas suelen notificar los derechos que ostentan sobre la PI –conocidos como garantías reales– en caso de que el prestatario incumpla sus obligaciones de pago. Dependiendo de la legislación de cada país, las garantías reales se podrán registrar a través de las oficinas locales de PI o de un registro de garantías mobiliarias. Si un prestamista utiliza como garantía un activo de PI que se encuentra en diversos países, es posible que deba repetir este procedimiento varias veces.
Serie de informes de la OMPI sobre el acceso a la financiación respaldada por la PI
Para conocer de cerca estas experiencias y aprender de ellas, la OMPI ha puesto en marcha una nueva serie de informes titulada: “Acceso a la financiación respaldada por la propiedad intelectual: Análisis por país.”
En los informes se analiza la forma en que los países enfocan la financiación basada en la PI. En cada informe, elaborado en colaboración con la correspondiente oficina local de PI, un especialista local y la OMPI, se proporciona una perspectiva interna de la situación sobre el terreno. En los informes se exponen las experiencias positivas y los problemas surgidos, así como el camino que queda por recorrer. Esta serie ofrece la oportunidad de profundizar en el diálogo sobre la financiación respaldada por la PI, así como de exponer las mejores prácticas y arrojar luz sobre lo que se necesita para consolidar esta modalidad de financiación.
Primeras conclusiones de la serie de informes sobre la financiación respaldada por la PI
Financiación respaldada por la PI en el Japón
Varias iniciativas en materia de políticas están cambiando la forma de pensar de las empresas japonesas sobre la PI. Cabe mencionar las siguientes:
- el lanzamiento de los informes sobre la valoración de la PI de las empresas, que facilitan la comunicación durante el proceso de concesión de préstamos;
- la referencia a la protección de la PI en la última revisión del Código de Gobierno Corporativo del Japón; y
- el compromiso de dar a conocer y fomentar la financiación respaldada por la PI para fortalecer la economía nacional.
El acto contó con el apoyo de la Oficina Japonesa de Patentes y con la financiación del Fondo fiduciario mundial del Japón para la propiedad industrial.
La financiación respaldada por la PI en Singapur
El primer informe de la serie está dedicado a la trayectoria de Singapur y el enfoque holístico que el país ha adoptado para la financiación respaldada por la PI. En él se explican las medidas que ha tomado Singapur para apoyar la financiación respaldada por la propiedad intelectual, entre ellas el desarrollo de un sólido marco jurídico y la adopción de una estrategia conjunta por el Gobierno. Entre otras iniciativas, se describe detalladamente el plan piloto de financiación mediante propiedad intelectual, en virtud del cual el Gobierno comparte los riesgos de impago con las instituciones financieras participantes que ofrecen préstamos respaldados mediante PI. El informe describe además los esfuerzos de Singapur por crear un entorno favorable a la financiación respaldada por la PI, entre otras cosas mediante la divulgación, la valoración y el desarrollo de mercados secundarios de activos intangibles. Con la vista puesta en el futuro, el informe identifica los retos a los que se enfrenta el ecosistema local para aumentar las posibilidades de financiación mediante PI.
A medida que aumenta el valor de los activos intangibles, incluida la PI, los gobiernos empiezan a reconocer la necesidad de que las empresas protejan, gestionen y comercialicen estos activos con el fin de aprovechar al máximo sus ventajas, con el consiguiente beneficio para la economía en general.
En el informe se da cuenta de la experiencia de Singapur en materia de financiación de los activos intangibles y la PI: las iniciativas y los retos a los que se ha enfrentado, así como los pasos a seguir para facilitar la financiación de esos activos y de la PI para las empresas innovadoras.
Acceso a la financiación respaldada por la PI: Análisis por país - La trayectoria de Singapur
La financiación mediante la PI en el Reino Unido
Acceso a la financiación respaldada por la PI. Perspectivas de países: la trayectoria del Reino Unido
El ministro de Inteligencia Artificial y Propiedad Intelectual del Reino Unido, el vizconde Camrose, y el director general de la OMPI, Daren Tang, presentaron el informe en marzo de 2024.