Financiación respaldada por la propiedad intelectual
La mayoría de las empresas necesita capital para expandirse, crecer y, a veces, sobrevivir. Sin embargo, a la hora de encontrar financiación, pocas empresas recurren a uno de los activos más valiosos que poseen: su propiedad intelectual.
Esta brecha financiera supone un obstáculo para el éxito de las empresas y para la prosperidad de nuestras economías. La financiación respaldada por activos intangibles podría ayudar a reducir esta brecha. Las creaciones e inversiones de las empresas tienen un gran valor cuando están protegidas por la propiedad intelectual (PI). El uso estratégico de estos activos intangibles podría abrir nuevas perspectivas para las empresas ricas en este tipo de activos.
Gobiernos y empresas están explorando distintas iniciativas y soluciones para mejorar el acceso a la financiación basada en la propiedad intelectual.
21 de noviembre de 2023 – 10.00–12.45 y 13.30–15.00 (hora de Ginebra)
El Diálogo sobre la Financiación de la PI tuvo lugar en un formato híbrido en la Sala de Conferencias de la sede de la OMPI en Ginebra (Suiza) y en línea.
Los derechos de PI pueden utilizarse para respaldar la financiación, ya sea ofreciéndolos como garantía o transfiriendo los derechos a los flujos de efectivo derivados de estos activos. Por otra parte, la PI de una empresa puede servir como indicador de su valor y apoyar las decisiones en materia de financiación. Para algunas empresas, los activos intangibles solo representan una pequeña parte de su valor. Para otras, en cambio, la mayor parte de su valor procede de su PI. Estas empresas deben dar a conocer el valor de su PI y otros activos intangibles a prestamistas e inversores.
La financiación respaldada por la PI está ganando terreno, pero aún se encuentra en una fase incipiente de su desarrollo. Los agentes comerciales y los gobiernos están explorando formas de mejorar el acceso a este tipo de financiación.
Usar la PI como garantía
En las operaciones de financiación de deuda, los prestamistas suelen exigir a los prestatarios que aporten sus activos como garantía antes de concederles un préstamo. En caso de que el prestatario no cumpla con sus obligaciones de pago, el prestamista podrá embargar estos activos y comercializarlos para recuperar parte de sus pérdidas. Los préstamos con garantía pueden ser más fáciles de obtener para las empresas y también más baratos que otras formas de crédito.
A menudo se utilizan como garantía activos tangibles, como los equipos y edificios propiedad de una empresa. No obstante, cada vez es más frecuente utilizar ciertos activos de propiedad intelectual, como los derechos de autor, los diseños y las patentes, o los flujos de ingresos asociados a estos activos, para respaldar los préstamos.
Cuando se utiliza la PI como garantía, el prestatario suele conservar su titularidad. Sin embargo, el prestamista puede imponer ciertas condiciones sobre el uso de esos activos en el futuro. Tales condiciones podrían afectar, por ejemplo, a la capacidad de conceder licencias sobre la PI o transferirla a terceros.
Los prestamistas suelen notificar los derechos que ostentan sobre la PI –conocidos como garantías reales– en caso de que el prestatario incumpla sus obligaciones de pago. Dependiendo de la legislación de cada país, las garantías reales se podrán registrar a través de las oficinas locales de PI o de un registro de garantías mobiliarias. Si un prestamista utiliza como garantía un activo de PI que se encuentra en diversos países, es posible que deba repetir este procedimiento varias veces.
Serie de informes de la OMPI sobre el acceso a la financiación respaldada por la PI
Para conocer de cerca estas experiencias y aprender de ellas, la OMPI ha puesto en marcha una nueva serie de informes titulada: “Acceso a la financiación respaldada por la propiedad intelectual: Análisis por país.”
En los informes se analiza la forma en que los países enfocan la financiación basada en la PI. En cada informe, elaborado en colaboración con la correspondiente oficina local de PI, un especialista local y la OMPI, se proporciona una perspectiva interna de la situación sobre el terreno. En los informes se exponen las experiencias positivas y los problemas surgidos, así como el camino que queda por recorrer. Esta serie ofrece la oportunidad de profundizar en el diálogo sobre la financiación respaldada por la PI, así como de exponer las mejores prácticas y arrojar luz sobre lo que se necesita para consolidar esta modalidad de financiación.
La financiación respaldada por la PI en Singapur
El primer informe de la serie está dedicado a la trayectoria de Singapur y el enfoque holístico que el país ha adoptado para la financiación respaldada por la PI. En él se explican las medidas que ha tomado Singapur para apoyar la financiación respaldada por la propiedad intelectual, entre ellas el desarrollo de un sólido marco jurídico y la adopción de una estrategia conjunta por el Gobierno. Entre otras iniciativas, se describe detalladamente el plan piloto de financiación mediante propiedad intelectual, en virtud del cual el Gobierno comparte los riesgos de impago con las instituciones financieras participantes que ofrecen préstamos respaldados mediante PI. El informe describe además los esfuerzos de Singapur por crear un entorno favorable a la financiación respaldada por la PI, entre otras cosas mediante la divulgación, la valoración y el desarrollo de mercados secundarios de activos intangibles. Con la vista puesta en el futuro, el informe identifica los retos a los que se enfrenta el ecosistema local para aumentar las posibilidades de financiación mediante PI.
Acceso a la financiación respaldada por la PI: Análisis por país - La trayectoria de Singapur
A medida que aumenta el valor de los activos intangibles, incluida la PI, los gobiernos empiezan a reconocer la necesidad de que las empresas protejan, gestionen y comercialicen estos activos con el fin de aprovechar al máximo sus ventajas, con el consiguiente beneficio para la economía en general.
En el informe se da cuenta de la experiencia de Singapur en materia de financiación de los activos intangibles y la PI: las iniciativas y los retos a los que se ha enfrentado, así como los pasos a seguir para facilitar la financiación de esos activos y de la PI para las empresas innovadoras.
Primeras conclusiones de la serie de informes sobre la financiación respaldada por la PI
En una actividad paralela celebrada durante la sexagésima tercera serie de reuniones de las Asambleas de los Estados miembros de la OMPI, cinco países participantes en la serie de informes expusieron sus perspectivas sobre el terreno. El debate que mantuvieron los representantes de Jamaica, el Japón, Singapur, Suiza y el Reino Unido giró en torno a un tema común, a saber: para avanzar en la financiación de los activos intangibles es necesario que todos los sectores, entre ellos el financiero, el empresarial y el gubernamental, se comprometan a trabajar de forma conjunta.
Varias iniciativas en materia de políticas están cambiando la forma de pensar de las empresas japonesas sobre la PI. Cabe mencionar las siguientes:
el lanzamiento de los informes sobre la valoración de la PI de las empresas, que facilitan la comunicación durante el proceso de concesión de préstamos;
la referencia a la protección de la PI en la última revisión del Código de Gobierno Corporativo del Japón; y
el compromiso de dar a conocer y fomentar la financiación respaldada por la PI para fortalecer la economía nacional.
