Primer Diálogo de Alto Nivel sobre el Acceso a la Financiación mediante Activos Intangibles
3 de noviembre de 2022
Destacadas figuras del sector público y de los ámbitos de la propiedad intelectual (PI), las empresas y las finanzas se reunieron el 1 noviembre de 2022 en un diálogo de alto nivel dirigido a examinar las posibilidades de acceso a la financiación que ofrecen los activos intangibles, incluida la PI, en aras del crecimiento empresarial.
En su discurso de apertura, el director general Tang dijo que "los activos intangibles son como la materia oscura de nuestro mundo financiero: misteriosos y en gran medida invisibles, a pesar de que ejercen en la actualidad una influencia enorme y cada vez más visible sobre nuestras empresas y economías". Se calcula que el valor de los activos intangibles, como las patentes, las marcas, los diseños, los derechos de autor, los secretos comerciales y los datos, asciende a más de 74 billones de dólares de los EE.UU., más que las cinco mayores economías del mundo juntas.
Potenciar el crecimiento económico a través de los activos intangibles
En vista del valor de estos activos, no se puede subestimar la función que pueden desempeñar. Tharman Shanmugaratnam, ministro principal de Singapur y presidente del Grupo de los Treinta, manifestó en su discurso: "Y ahí está la oportunidad: en el reconocimiento de esos activos infrautilizados en la economía mundial, sobre todo por parte de los agentes más pequeños y del mundo en desarrollo. Tiene que ser una oportunidad para todos los países; no solo para los países avanzados, en los que este proceso ya está en marcha, sino para todos los países". El profesor Muhammadou M.O. Kah, representante permanente de la República de Gambia ante las Naciones Unidas y otras organizaciones internacionales con sede en Ginebra, hizo suya esta idea y describió el acceso a la financiación como un "imperativo económico para el desarrollo sostenible". "Las empresas deben poder utilizar sus activos más valiosos, sean o no tangibles."
Sin embargo, sigue sin aprovecharse todo su potencial. "Las pymes innovadoras y las empresas en expansión tienen muchas más probabilidades de encontrar obstáculos y dificultades a la hora de buscar financiación que otras empresas más clásicas pero menos innovadoras", explicó Kerstin Jorna, directora general de Mercado Interior, Industria, Emprendimiento y Pymes en la Comisión Europea. En esta línea, llamó la atención sobre algunas intervenciones específicas que pueden cambiar esta dinámica, por ejemplo, a través de garantías y actividades de formación dirigidas a la comunidad financiera.
La financiación mediante activos intangibles tiene un gran potencial. Según el Sr. Dato Lim Jock Hoi, secretario general de la ASEAN, "es sin duda una oportunidad para aumentar aún más la ventaja de la que disfruta actualmente la ASEAN en términos de crecimiento económico". El Sr. Jorge Arbache, vicepresidente de Sector Privado en el Banco de Desarrollo de América Latina, expresó un punto de vista similar al describir los intangibles como "una fuente de crecimiento sostenido, sostenible e inclusivo".
La función coordinadora de la OMPI
Lograr avances en la financiación mediante activos intangibles no es tarea de un solo gobierno, organismo, institución o empresa. Requiere el apoyo de una amplia coalición de partes interesadas que ponga en contacto a la comunidad de la PI con reguladores, financieros, inversores, aseguradoras, instituciones financieras, bancos de desarrollo, contables y tasadores, entre otros.
La OMPI tiene el compromiso de tender estos puentes. "Desde la OMPI podemos ofrecer nuestra experiencia como organismo de las Naciones Unidas dedicado a la innovación, la creatividad y la PI, así como nuestra capacidad para ofrecer una plataforma neutral, profesional y mundial en la que debatir y promover estas cuestiones", dijo el Sr. Tang.
Ejemplos tangibles de financiación de activos intangibles
La financiación mediante activos intangibles empieza a tomar impulso, y varios ponentes ofrecieron ejemplos en este sentido. La Sra. Lally Rementilla, socia gerente de Financiación Basada en la PI del Business Development Bank of Canada (BDC), hizo referencia al fondo de 160 millones de dólares canadienses que se creó en 2020 y que ha prestado asistencia ya a 14 empresas de los sectores de la salud, la sostenibilidad y el crecimiento. "La verdadera relación comienza una vez entregado el cheque", explicó la Sra. Rementilla. El apoyo del BDC a las empresas está centrado en tres ámbitos: el desarrollo de una estrategia de PI; el seguimiento de la PI en el mercado competitivo; y la gobernanza en materia de PI. "Fomentamos la excelencia en la gestión y la cultura de la PI, ya sea en el plano de la gobernanza o de la dirección."
Hay también algunos bancos que adoptan la cultura de la PI. Una asociación empresarial portuguesa está colaborando con los bancos locales para que incluyan la PI en sus evaluaciones relacionadas con la financiación. "Hemos creado la iniciativa Inovadora COTEC, que otorga una calificación a las empresas que puedan cumplir con una serie de indicadores financieros", explicó el Sr. Jorge Portugal, director general de COTEC Portugal. Estos indicadores incluyen la capacidad de innovación y la PI. En pocos años, 800 empresas han pasado por este sistema de calificación.
En la República de Corea se está introduciendo un enfoque holístico y pragmático, en palabras del Sr. Chul Choi, profesor de Derecho de la Hankuk University of Foreign Studies. Según el Sr. Choi, el año pasado se realizaron transacciones por valor de unos 2.000 millones de dólares de los EE.UU., lo que supone un volumen total de unos 6.000 millones desde el inicio de esta iniciativa local. Al principio de la andadura del país, la valoración estaba a cargo de una entidad del sector público. En la actualidad hay 26 entidades de valoración aprobadas por el Gobierno, entre ellas algunas del sector privado que apoyan el proceso. La actividad de financiación respaldada por la PI también cuenta con el apoyo de un fondo especializado en la recuperación de PI, gestionado a través de una alianza público-privada. Según el Sr. Bae Dong Suk, vicepresidente de Intellectual Discovery, la empresa encargada de gestionar el fondo, esto facilita el acceso a la financiación de las empresas con menor calificación crediticia.
Una incorporación progresiva
A lo largo de la jornada, ponentes de perfiles diversos y procedentes de 22 países reflexionaron sobre el potencial de la financiación mediante activos intangibles y los retos que esta plantea. "Tenemos que verlo como un viaje", manifestó el Sr. Roland Emmans, jefe de Tech Sector & Growth Lending en HSBC UK. El Sr. Emmans explicó que la comprensión del valor oculto de la PI y del impacto que tiene en la empresa conducirá, en última instancia, a "la aceptación de la PI como una clase de activo por derecho propio".
Uno de los temas centrales fue la mejora de la valoración de los intangibles. "No existe un valor único", explicó el Sr. Johannes Post, jefe mundial de Valoraciones en KPMG. Los valores son múltiples. "Si separamos la PI y la situamos en otro contexto, se trata de un uso completamente diferente. Los supuestos pueden ser diferentes.”
"Uno de los principales problemas de este ecosistema son los nulos beneficios de capital que ofrecen los activos intangibles en muchos regímenes convencionales de financiación", dijo el Sr. Will Kier, jefe EMEA de Soluciones de PI en Aon. Si se asignara un crédito a los intangibles, aunque fuera pequeño, "eso liberaría capital para que los bancos pudieran conceder préstamos a estas empresas". "Los prestamistas no solo se encuentran alentados por la reglamentación a conceder más valor a los activos tangibles, sino que tienen dificultades para comprender que el valor de la PI radica en su carácter único, no en el hecho de ser una mercancía de la que sea fácil desprenderse", explicó el Sr. Martin Brassell, director general de Inngot.
Otra cuestión debatida fue la adecuación de los libros contables de las empresas. "Es una de las cosas que resulta difícil reflejar en las cuentas", señaló el Nick Talbot, director general del Consejo de Normas Internacionales de Valuación. El Sr. Talbot llamó la atención sobre la creciente distancia que existe entre la capitalización bursátil y lo que figura en el balance. "Es un aspecto realmente importante que es preciso mejorar con medidas concretas." Por ejemplo, hay que mejorar "las normas vigentes de contabilidad, que básicamente excluyen las marcas, esto es, las marcas desarrolladas internamente, del reconocimiento como activos y, en consecuencia, de su inclusión en el balance", explicó el Sr. Zeeger Vink, presidente de la Asociación Internacional de Marcas (INTA). "Si la economía evoluciona hacia una situación en la que predominen los activos de PI, quizá ya no sea tan prudente mantener una exclusión tan completa."
Plan de Acción de la OMPI
"La OMPI adoptará un enfoque orientado a la acción en lo que se refiere a la financiación mediante activos intangibles, teniendo en cuenta los múltiples aspectos que influyen en este ámbito y sus dimensiones políticas, comerciales y técnicas", declaró el Sr. Marco Alemán, subdirector general del Sector de PI y Ecosistemas de Innovación de la OMPI. De acuerdo con su descripción, el Plan de Acción incorporaría tres elementos: elevar el perfil de la financiación mediante activos intangibles; mostrar lo que está ocurriendo sobre el terreno; y preparar a los participantes en los ecosistemas de financiación y valoración.
En lo que respecta al primer elemento, la OMPI pretende "construir una comunidad capaz de avanzar en este ámbito", declaró el Sr. Alemán. Según explicó, es importante crear plataformas de debate como el Diálogo de Alto Nivel para dar a conocer las razones que hacen imprescindible la financiación mediante activos intangibles para el éxito económico general. Además, se crearán grupos consultivos de especialistas para profundizar en cuestiones clave.
El segundo elemento del Plan de Acción de la OMPI se refiere a la creación de una base de información factual. La OMPI trabajará para subsanar la falta de información en este ámbito, entre otras cosas mediante la elaboración de una serie de informes por países que ofrecerán una perspectiva interna del uso actual de la PI como medio para aumentar el acceso al capital en condiciones asequibles. También están previstos otros proyectos de investigación, por ejemplo, estudios relativos a las tendencias comerciales y a la financiación cinematográfica.
El último elemento del Plan de Acción de la OMPI consiste en apoyar a las partes interesadas para que realicen avances sobre el terreno. La Organización va a crear herramientas prácticas para ayudar a las empresas a mejorar sus posibilidades de obtener financiación por deuda y por participación en el capital. Eso incluye un conjunto de herramientas dirigidas a ayudar a los prestatarios, los prestamistas y los inversores a comunicarse de manera más eficaz, facilitando el acceso a expertos en valoración a través del Centro de Arbitraje y Mediación de la OMPI y explorando posibles vías para mejorar la transparencia de la titularidad y las transacciones en la esfera de la PI.
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